mercredi 31 mars 2010

mardi 30 mars 2010

Portefeuille au 30/03/2010

Séance du 30/03/2010



Le masi continue sa lancé et poursuit vers notre cible. On estime que le marché n'est pas encore prêt à s'essouffler encore pour une autre séance surtout avec la levé des suspensions et la réservation à la hausse de certaines valeurs.

ATW: Changement de cible à 315



ATW se libère de sa suspension et fonce vers une RH avec une demande à l'achat très conséquente! nous en profitions pour changer notre cible déja dépassée à 315 Dh.

Notre rendement actuel est 6.6% correspondant à une plus value de 39,283.00 Dh.

LAFARGE: Changement de cible à 1875



Lac n'est plus suspendu. Elle profite de l'évolution du marché pour briser toutes ses résistances. Notre cible est déja atteinte et dépassé à 1769 Dh. Nous avons changer notre cible à 1875 Dh suite au faible volume qui a pu être échangé cette journée.

Notre rendement actuel est 8.5% correspondant à une plus value nette de 21,002.00 Dh

lundi 29 mars 2010

Portefeuille au 29/03/2010

Adh 29/03/2010



Adh continue sur nos prévisions! Vu les gros volumes enregistrés ses deux séances et tenant compte des nouvelles données sur le marché, nous allons lever notre cible à 130 Dh.

Notre rendement actuel est 11.2% correspondant à une plus value nette de 48552.5 Dh.

Séance du 29/03/2010



Le masi réagit favorablement à l'annonce faite vendredi sur la fusion ONA-SNI. Ainsi il brise ses résistances et s'oriente vers le plus haut de 2009 (comme première cible).

Nous nous attendons à une correction du marché vers 11650/11700, où nos allons retrouver nos cibles de nos positions.

samedi 27 mars 2010

Portefeuille au 26/03/2010

ONA 26/03/2010

ONA se retire de la cote! l'offre publique d'achat est à 1650 Dh qui dépasse notre cible prévu à 1400 Dh.

Le rendement brut de notre position est 24.5% ce qui nous fait une plus value nette de 29525 Dh.

Cette position est maintenant clôturée.

Adh 26/03/2010


Adh confirme nos prévisions en dépassant notre première cible (110dh) et en clôturant à 114.5 Dh. Nous allons alors suivre l'évolution du cour jusqu'à notre deuxième cible qui est 120 Dh.

Jusqu'ici nous sommes à un rendement brut de 8% et une plus value nette de 36775 Dh.

jeudi 25 mars 2010

mercredi 24 mars 2010

Lafarge 24/03/2010




LAC continue sur sa lancée... à 1665Dh, nous sommes déjà à 2% de notre point d'entrée! et notre 1 ère cible 1680Dh n'est plus loin. stay tuned.

mardi 23 mars 2010

ONA 23/03/2010



L'ONA tente un rebond sur les 1325 Dh. On va jouer la reprise en s'appuyant sur les bonnes résultats des ses filières. Notre première cible est 1400 Dh sur un volume de 100 titres. Rendement espéré: 5.6% brut soit une plus value nette de 4775 Dh.

Lafarge 23/03/2010



Lafarge continue sur sa lancée et suit parfaitement nos prévisions. Le titre clôture la journée à 1650 dh à +1.22 % de notre point d'entrée (1630dh).

ATW 23/03/2010



Nous étions servi à 272 Dh, En clôture le titre est à 275 Dh ce qui nous fait déja 1%. Notre première cible est 285 Dh. Mais nous allons observer le marché avant de prendre la décision de vendre. stay tuned...

lundi 22 mars 2010

Attijari Wafabank 22/03/2010



Nous allons jouer le rebond d'ATW sur son support! avec une entrée sous les 274 Dh et une cible de 285 Dh sur un volume de 1000 titres. Soit un rendement modeste de 4%, et une plus value net de 5480 Dh.

jeudi 18 mars 2010

Lafarge 18/03/2010



Lafarge renoue avec la hausse après rebond sur sa moyenne mobile, et volume plus important que les séances précédentes.

Entrée à 1630 Dh, cible 1750 Dh après dépassement du 1680 Dh.

Quantité suggéré 200 actions.
Rendement espéré: 7.3 % brut
plus value net: 11220 Dh

mercredi 17 mars 2010

Alliance 17/03/2010

Hier nous avons analysé le comportement d'alliance et avons proposé une entrée entre 610 et 600! Aujourd'hui, En marché de bloc 300 000 titres se sont échangés à 610 DH.

Pourquoi alors l'acheter sur le marché centrale à 640 ou 650 ?

mardi 16 mars 2010

Alliance 16/03/2010



Alliance évolue sous ses moyennes mobiles, et la clôture d'aujourd'hui va surement enclenché les stops loss des investisseurs.

Selon le canal baissier dans lequel évolue le cour, on peut s'attendre à ce qu'elle baisse encore jusqu'à 600-610 Dh, ce qui constituerait un bon point d'entrée sur cette valeur et nous permettra de profiter du rebond sur le support.

Séance du 16/03/2010



Le masi clôture dans le rouge malgré son passage au vert en cour de séance! les volumes de la fin de séance ont été plus important que tout le volume de la journée.

La configuration actuelle est baissière. La prochaine cible de baisse est 10870 qui correspond au retracement Fibonacci 50%. Je recommande de rester loin du marché ces 2 prochaines séances.

Séance du 15/03/2010



Le Masi peine à renouer avec la hausse! le premier rebond qu'on a prévu quelques séances auparavant a été rapidement rompu par une séance baissière qui l'a ramener de nouveau à son support!

Demain, une situation délicate. très probablement, nous allons assister à une ouverture au rouge et une clôture au vert. Mais aussi, nous devons s'attendre à tout. Mon conseil, rester à l'écart jusqu'à confirmation du rebond.

lundi 15 mars 2010

ADDOHA 15/03/2010



Addoha évolue conformément à nos prévisions, son cour est à 111 Dh. avec une entrée moyenne à 106 dh, notre rendement est de 4.7% brut (la valorisation est de 555000 Dh et la plue value nette est de 14500 dh).

Sur un volume de 200 000 titres échangés jusqu'ici (11h31min) je recommande de garder ces titres.

SONASID 15/03/2010



SID est en danger! Après la recommandation de wafabourse sur la valeur, on a assister à des volumes supérieures à la moyenne à un cour de 2000 DH. Ce volume reflètent des initiés qui connaissaient les mauvais résultats de la société avant leurs déclarations.

En générale, dés qu'une rend publique une recommandation, notre réflexe immédiat est de quitter cette position. C'est ce que nous avons fait il y a quelques jours. Certes nous n'avons pas pu respecter notre cible, mais nous allons nous rattraper en se plaçant encore plus bas sur la même valeur.

jeudi 11 mars 2010

Mécanisme de fonctionnement des nouveaux ordre de DarTawfir:




Cas d’un achat :
D'un point de vue pratique,
• le seuil ne peut en aucun cas être inférieur ou égal au dernier cours coté au moment de la saisie
de l’ordre et ne peut dépasser +30% par rapport au dernier cours.
• la limite doit être supérieure ou égale au seuil et ne peut pas dépasser +6% par rapport au seuil.

Cas d’une vente :
D'un point de vue pratique,
• le seuil ne peut en aucun cas être supérieur ou égal au dernier cours coté au moment de la saisie
de l’ordre et ne peut dépasser -30% par rapport au dernier cours.
• la limite doit être inférieure ou égale au seuil et ne peut pas dépasser -6% par rapport au seuil.

Lorsque le seuil est atteint, l’ordre à seuil de déclenchement ou à plage de déclenchement est
automatiquement transmis au marché selon les règles précitées dans le paragraphe définition.

Les ordres stop ou stop limité ne sont pas connu par le marché (ie. n’apparaissent pas dans le carnet
d’ordres de la valeur) tant qu’ils n’ont pas été déclenchés.

Une fois déclenché, l’ordre stop apparaît dans le carnet d’ordres avec le type « A tout prix » et l’ordre stop
limité avec le type « Limité ».

Dans un souci de simplification, les ordres stop et stop limité non déclenchés ne sont pas modifiables. Par
contre une fois déclenchés, ces ordres sont modifiables.

Exemple 1 – Ordre d’achat à seuil de déclenchement
Un titre est coté à 100 Dhs. Vous ne souhaitez acheter que lorsque le cours commencera à monter. Vous
mettez un ordre à seuil de déclenchement à 110 Dhs. Si le cours atteint 110 Dhs, l'ordre se déclenche et
vous obtenez la quantité d'actions désirée si les conditions de marché le permettent. En revanche si le
cours n'atteint pas les 110 Dhs, l'ordre ne se déclenche pas.

Exemple 2 – Ordre de vente à seuil de déclenchement
Vous avez acheté un titre à 100 Dhs. Il cote aujourd'hui 150 Dhs. Vous mettez un ordre à seuil de
déclenchement à 140 Dhs. Si le cours baisse à 140 Dhs et en dessous, les titres seront vendus. Mais si le
cours reste à plus de 140 Dhs, l'ordre n'est pas déclenché.

Exemple 3 – Ordre d’achat à plage de déclenchement
Le cours d'un titre est de 100 Dhs. Vous voulez en acheter 1000. Vous fixez un ordre à plage de
déclenchement dont le seuil est 110 Dhs et la limite 120 Dhs. Si le cours atteint 110 Dhs, l'ordre se
déclenche et vous achetez, dans la limite de la quantité voulue, jusqu'à un cours de 120 Dhs. Vous
pouvez très bien obtenir par exemple: 200 titres à 110 Dhs ; 300 titres à 113 Dhs; 100 titres à 116 Dhs et
300 titres à 119 Dhs . Vous n'aurez certes pas la quantité désirée, mais le cours aura été maîtrisé au sein
de la plage 110-120 Dhs.

Exemple 4 – Ordre de vente à plage de déclenchement
Vous possédez des actions dont le cours est de 300 Dhs. Vous fixez un ordre à plage de déclenchement
dont le seuil est 290 Dhs et la limite 260 Dhs. Si le cours de l'action baisse et atteint 290 Dhs l'ordre se
déclenche et vous devenez vendeur jusqu’au prix limite de 260 Dhs. Si le cours de l'action continue de
chuter en dessous de 260 Dhs, votre ordre à prix limité arrête de s’exécuter tout en restant sur le carnet
d’ordre de la valeur.

mardi 9 mars 2010

Adh 09/03/2010



Adh ouvre la séance à 105 Dh avec un gap haussier (clôture de veille à 104.3 Dh) signe d'une reprise après rebond sur son support. Nous avons dû changer notre point d'entrée. Notre stratégie est de faire un achat par paquets entre 105 et 107 Dh ce qui nous donne un prix moyen de 106 Dh.

Séance du 09/03/2010



Bonne orientation du MASI, avec une clôture au vert de 0.4% et un volume transactionnel supérieur à la moyenne (piloté avec IAM, ADH et BMCE).

Nos craintes s'estompent et notre confiance se rétablit dans le marché à court terme. La reprise d'ADH tirera le MASI d'avantage et plusieurs valeurs suivront systématiquement (ATW, ONA, DHO...).

Hier nous avons recommandé ADH à l'achat. aujourd'hui nous avons dû changé notre point d'entrée pour suivre la vague. RDV au sujet consacré à ADH dans la rubrique suivi des positions.

Séance du 08/03/2010



Attention! Le masi sort de son canal mais clôture au vert. Sur un volume transactionnel important, on comprend qu'on est entrain de garnir les gros portefeuilles et que le marché ne va pas tarder à renouer avec la hausse.

Toute fois, la prudence est de mise, tout le monde est sur ses gardes, on peut s'attendre à tout. En cas de baisse en clôture, vaut mieux sécuriser ses positions positives.

SONASID 08/03/2010



Nous étions servi à 1980 Dh en clôture le jeudi 4 mars. La transaction concerne 100 titre, est d'un montant pondéré de 199980 Dh (inclu 1% de commission).

Le titre actuellement vaut 2065 Dh (soit une progression brute de 4.3%). La valorisation de notre position serait alors de 206500 Dh (soit une plus-value de 4455 Dh Net).

ADH 09/03/2010



Après une correction du titre ADH, le cour est sur les supports du canal dans lequel il évolue. Une entrée est envisageable entre 103 et 100 dh. Vu les volumes enregistré ces dernières séances, il est très probable que le titre renoue avec la hausse.

notre première cible se situe vers 110-111 Dh ( rendement de 8% brut), puis 120 Dh si le titre dépasse les 112 Dh (soit un rendement de 17%).

Notre pondération dans le portefeuille est de 50% (soit 500 000 Dh ou 5000 actions).

jeudi 4 mars 2010

Séance du 04/03/2010



Conformément à nos prévisions, le masi finit la journée en progression de +0.3%. Grâce à la hausse de IAM, LAC, HOL...

Nous optons alors pour une continuité de la progression du masi, comme mentionné en bleu.

Notre recommandation pour SID s'est concrétisé avec l'achat en clôture à un cour de 1980 Dh. Nous allons suivre alors notre portefeuille constitué de SID et ATH.

mercredi 3 mars 2010

Séance du 03/03/2010



Le marché clôture en légère hausse, confirmant ainsi notre scénario bleu. Très probablement les séances avenir seront au vert. Les meneuses du marchés seront sans doute IAM, ONA, ATW, BCP, LAC, HOL, DHO, ADI... Par contre, ADH fera une descente à moins de 105 dh avant de renouer avec la hausse.

mardi 2 mars 2010

séance du 02/03/2010



Le marché clôture en repli de -0.33%. Notre scénario bleu remporte le jeu.
La séance avenir sera décisive pour l'évolution du MASI, si on clôture au vert, l'indice sera bien orienté vers la hausse, sinon vaut mieux couper ses positions et laisser le marché corriger à sa guise. Les faiseurs du marché se livrent une bataille sans merci et se sont les petits porteurs qui en paient le prix.

Au cas ou le marché renoue avec la hausse, on va songer à faire une entrée en clôture et ce sur l'une des bancaires ATW ou la BCP, ONA, LAC, DHO , ADH et IAM.

Personnellement, je retire beaucoup de valeurs de mon analyse même s'ils ont un fort potentiel pour la simple raison de leurs faibles volumes transactionnels.

Séance du 01/03/2010



Aujourd'hui le marché fini en baisse de -0.4%. La configuration graphique combinée aux volumes enregistrés sur les valeurs ADH, IAM, ONA et ATW plaide pour le scénario haussier représenté par la flèche verte. Par contre, un autre scénario peut se manifester, représenté en bleu, le marché corrigera une ou deux autres séances pour retourner vers les 11000.

La séance suivante nous donnera l'alerte si on confirme le premier scénario pour faire une entrée sur une ou plusieurs valeurs du MASI (cités en dessus).